Liberty Global annuncia di volere scorporare il 100% di Sunrise a favore dei propri azionisti

André Krause, CEO di Sunrise, dichiara: «Siamo entusiasti di essere nuovamente quotati al SIX Swiss Exchange, consentendo anche agli investitori locali di trarre vantaggio dalla nostra posizione di sfidante FMC sul mercato. Grazie all’integrazione fruttuosa e alle sinergie derivanti dalla fusione con UPC, Sunrise è in grado di offrire un profilo FCF particolarmente convincente e prevede un’interessante remunerazione per gli azionisti. Presenteremo ulteriori dettagli entro la fine dell’anno, in occasione del Capital Markets Day».

Il CEO di Liberty Global, Mike Fries aggiunge: «Liberty si adopera per garantire che Sunrise abbia una solida struttura del capitale e un ottimo potenziale di generazione di cassa al momento dello scorporo, al fine di aumentare l’attrattiva del capitale e i margini per i dividendi». 

Perché investire in Sunrise

• Forte sfidante nazionale pienamente convergente: secondo operatore svizzero con posizioni di mercato scalabili e convergenti per tutti i prodotti di rete fissa e mobile
  
   
• Migliore copertura 5G e rete fissa di ultima generazione: copertura 5G e 1 GIG a livello nazionale, a supporto di una strategia Multi-Brand con offerte convergenti
  
   
• Numerose leve di crescita: strategia incentrata sulla crescita delle quote nei segmenti B2B e B2C, unitamente a una maggiore efficienza in termini di costi e un’intensità di capitale efficiente, traendo vantaggio da un’infrastruttura eccellente, frutto di investimenti proficui, e di un’interessante economia Wholesale
  
   
• Attività altamente redditizia: Sunrise vanta una solida generazione di cassa e prevede un bilancio non soggetto alla leva finanziaria con un profilo di debito a lungo termine e a tasso fisso (scadenza media di 5 anni, ~3% costo medio del debito), a sostegno di un’interessante politica di dividendi per il futuro
  
   
• Management di grande esperienza: i vertici di Sunrise vantano una notevole esperienza nel settore delle telecomunicazioni e nella gestione di un’azienda quotata in borsa con André Krause (CEO) e Jany Fruytier (CFO)

La quotazione di Sunrise al SIX Swiss Exchange è prevista per la 2° metà del 2024. Sunrise sarà quotata con una struttura di capitale a basso costo e a lungo termine, supportata da una riduzione del debito di CHF 1,5 miliardi ($ 1,7 miliardi1)). Si prevede che tale riduzione del debito avverrà attraverso la generazione di FCF da parte di Sunrise, l’ottimizzazione del debito e la liquidità aziendale di Liberty Global, includendo le cessioni di attività non-core di Liberty Global.

A seguito dell’ottima performance di Sunrise nel 4° trimestre del 2023 in termini di crescita del fatturato e dell’EBITDA rettificato, rendiamo note le seguenti previsioni finanziarie per Sunrise nel 20242): fatturato stabile, EBITDA rettificato in crescita da stabile a limitata su base rettificata3), a una sola cifra, CapEx tra il 16% e il 18% delle vendite e FCF4) rettificato compreso tra CHF 360 e CHF 400 milioni, escluso ogni beneficio della riduzione della leva finanziaria.

Per maggiori dettagli, consultare il comunicato stampa di Liberty Global.

Comunicato stampa (PDF)

 

Sunrise

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1) Tasso di cambio forex al 15 febbraio 2024

2) Sulla base dei principi contabili statunitensi (US GAAP)

3) Le percentuali di crescita su base rettificata, misure non-GAAP, vengono presentate per valutare il tasso di crescita su base comparabile. Nel report finanziario, le percentuali di crescita su base rettificata di Sunrise vengono calcolate in linea con le percentuali di crescita di Liberty Global.

4) Per FCF rettificato si intende il flusso di cassa netto generato dalle attività operative in corso, più le spese relative alle operazioni finanziate dal fornitore (che, nel periodo, rappresenta un aumento del nostro effettivo flusso di cassa quale risultato dell’estensione dei termini di pagamento dei fornitori oltre i normali termini di pagamento, generalmente di 90 giorni o meno, attraverso attività di finanziamento non monetarie), meno (i) pagamenti in contanti nel periodo di spese in conto capitale, (ii) pagamenti del capitale su importi operativi e di capitale finanziati da fornitori e intermediari (che, nel periodo, rappresenta una diminuzione del flusso di cassa effettivamente disponibile a seguito del pagamento di importi a fornitori e intermediari per i quali in precedenza avevamo prorogato i pagamenti oltre i normali termini di pagamento), e (iii) pagamenti del capitale su leasing finanziari (che, nel periodo, rappresentano una riduzione rispetto al nostro effettivo flusso di cassa).

La presente non è un’offerta finalizzata alla vendita o alla sollecitazione

La presente comunicazione non rappresenta un’offerta o un invito a vendere o sottoscrivere azioni o la sollecitazione di qualsivoglia voto o approvazione. Questa comunicazione non è un prospetto ai sensi della Legge svizzera sui servizi finanziari né ai sensi delle altre normative applicabili. Le copie del presente documento non possono essere distribuite, inviate da o a giurisdizioni in cui ciò sia precluso o vietato per legge. Le presenti informazioni non sono da intendersi come un’offerta di vendita o una sollecitazione all’investimento in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta o sollecitazione sarebbe illegale previa registrazione, esenzione dall’obbligo di registrazione o qualificazione conformemente alle leggi sui titoli di qualsivoglia giurisdizione o vi sarà alcuna vendita di strumenti finanziari in tale giurisdizione.

La presente comunicazione è indirizzata e diretta esclusivamente a destinatari specifici, i quali: (A) se negli Stati membri dello Spazio economico europeo (SEE) sono «Investitori qualificati» ai sensi dell’Articolo 2, lettera e) del Regolamento (UE) 2017/1129 (e successivi emendamenti) (Regolamento relativo ai prospetti) (Investitori qualificati); e (B) se nel Regno Unito sono «Investitori qualificati» ai sensi dell’Articolo 2, lettera e) del Regolamento relativo ai prospetti del Regno Unito, in quanto parte integrante del diritto interno del Regno Unito in virtù dell’European Union (Withdrawal) Act 2018 (Regolamento relativo ai prospetti del Regno Unito), sono (i) persone con esperienza professionale in materia di investimenti che rientrano nella definizione di «Professionisti dell’investimento» di cui all'Articolo 19, paragrafo 5, del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, e successivi emendamenti (Order); oppure (ii) entità ad alto potenziale di investimento conformemente all’ambito di applicazione dell’Articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d) dell’Order; o (C) sono persone a cui può essere altrimenti comunicato o fatto comunicare legalmente un invito o un incentivo a impegnarsi in attività di investimento (ai sensi dell’Articolo 21 Financial Services and Markets Act 2000 e successivi emendamenti) in relazione alla vendita di qualsiasi strumento finanziario dell’Azienda o di un membro del suo gruppo (tutte le persone di cui ai punti (B) e (C) sono Soggetti rilevanti). La presente comunicazione non deve essere presa in considerazione da coloro che (i) nel Regno Unito non sono Soggetti rilevanti e (ii) in qualsiasi Stato membro del SEE non sono Investitori qualificati. Le attività di investimento cui fa riferimento la presente comunicazione sono rivolte esclusivamente a (i) Soggetti rilevanti nel Regno Unito; e (ii) Investitori qualificati in qualsiasi Stato membro del SEE.

La presente comunicazione costituisce un comunicato ai sensi del Regolamento relativo ai prospetti (UE) 2017/1129, in quanto parte del diritto interno conformemente all’European Union (Withdrawal) Act 2018 (e successivi emendamenti) e relativa legislazione. Non è da intendersi come un prospetto. Una copia del Prospetto pubblicato dall’Azienda, allorché verrà approvato e pubblicato, sarà messa a disposizione per la consultazione sul sito web dell’emittente all’indirizzo www.libertyglobal.com, ferme restando alcune restrizioni di accesso.

Informazioni aggiuntive e dove trovarle

La presente comunicazione non costituisce un’offerta di vendita, una richiesta di un’offerta di acquisto di titoli o una richiesta di voto o approvazione, né è prevista alcuna promozione di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, richiesta o promozione sarebbe illegale previa registrazione o qualificazione conformemente alle leggi sui titoli di tale giurisdizione.

Come annunciato oggi, Liberty Global intende scorporare le attività attribuite a Sunrise Sagl («Sunrise») in una società distinta, quotata in borsa («Transazione»). In relazione alla Transazione, verrà depositata e inviata agli azionisti di Liberty Global un documento di registrazione sul Modulo F-4, il quale includerà nell'offerta un Proxy Statement preliminare («Proxy Statement/Prospetto»). GLI AZIONISTI DI LIBERTY GLOBAL SONO INVITATI A LEGGERE IL PROXY STATEMENT/PROSPETTO DEFINITIVO NONCHÉ QUALSIASI MODIFICA O INTEGRAZIONE AL PRESENTE DOCUMENTO; QUALSIASI DOCUMENTO DI RIFERIMENTO INCLUSO E ALTRI DOCUMENTI RILEVANTI IN RELAZIONE ALLA TRANSAZIONE PROPOSTA CHE LIBERTY GLOBAL E SUNRISE DEPOSITERANNO PRESSO LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION NON APPENA DISPONIBILI, GIACCHÉ CONTERRANNO INFORMAZIONI IMPORTANTI IN MERITO ALLA TRANSAZIONE.  Gli azionisti e gli investitori di Liberty Global potranno scaricare copie gratuite del Proxy Statement/Prospetto, di altri documenti rilevanti (non appena saranno disponibili) e di altri documenti depositati da Liberty Global e da Sunrise sul sito web della Securities and Exchange Commission (www.sec.gov). Le copie gratuite del Proxy Statement/Prospetto (e di altri materiali rilevanti quando saranno disponibili) e i documenti che saranno integrati possono essere richieste anche al reparto Investor Relations di Liberty Global all’indirizzo [email protected] o al numero +1 (303) 220-6600.

Partecipanti alla sollecitazione

Liberty Global e i suoi direttori, dirigenti e alcuni dipendenti possono essere considerati, in base alle regole della Securities and Exchange Commission («SEC»), partecipanti alla sollecitazione di deleghe di voto in relazione alla Transazione proposta.  Le informazioni relative ai direttori e agli esecutivi di Liberty Global sono disponibili documenti depositati da Liberty Global presso la SEC.  Ulteriori informazioni relative ai partecipanti alla sollecitazione di deleghe di voto e una descrizione dei loro interessi diretti e indiretti, per la detenzione di prodotti finanziari o altrimenti, saranno rese note nel Proxy Statement/Prospetto e in altri materiali rilevanti depositati presso la SEC (quando saranno disponibili).  I suddetti documenti potranno essere richiesti gratuitamente presso le fonti sopra indicate.  

Dichiarazioni previsionali

La presente comunicazione contiene dichiarazioni previsionali ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese le dichiarazioni relative alla Transazione, la quotazione di azioni Sunrise per la negoziazione alla SIX Swiss Exchange («SIX»), le linee guida finanziarie di Sunrise per il 2024 e ulteriori informazioni e dichiarazioni non considerabili come dati di fatto.  Le presenti dichiarazioni previsionali sono soggette a rischi e incertezze, alcuni dei quali sono al di fuori del nostro controllo. Se i rischi dovessero concretizzarsi o le previsioni dimostrarsi errate, i risultati effettivi potrebbero differire dai risultati espressi o impliciti nelle dichiarazioni previsionali. Tali rischi e incertezze potrebbero causare la non approvazione degli azionisti per la Transazione e/o questioni correlate, la nostra capacità di soddisfare le altre condizioni della Transazione nella tempistica prevista o affatto, l’approvazione delle azioni Sunrise per la quotazione alla SIX e lo sviluppo di un mercato di negoziazione per esse, la facoltà del Consiglio di amministrazione di Liberty Global di decidere di non concludere la Transazione per qualsivoglia motivo, la nostra possibilità di realizzare il vantaggio previsto dalla Transazione, le difficoltà o i costi imprevisti in relazione alla Transazione, la possibilità di Sunrise di operare efficacemente come azienda pubblica indipendente e di mantenere le sue relazioni con le controparti rilevanti in seguito alla Transazione, e altri fattori indicati all’occorrenza nei documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission, incluso il nostro bilancio annuale nella versione depositata più di recente sul modulo 10-K, giacché può essere integrato di volta in volta dalle nostre relazioni trimestrali e da ulteriori documenti successivi.

Le presenti dichiarazioni previsionali descrivono unicamente la situazione odierna. Decliniamo espressamente qualsiasi obbligo o impegno a diffondere aggiornamenti o revisioni di qualsiasi dichiarazione previsionale qui contenuta per riflettere eventuali modifiche delle nostre aspettative in merito o eventuali cambiamenti di eventi, condizioni o circostanze sui quali si basano tali dichiarazioni. Si invita a non fare eccessivo affidamento sulle presenti dichiarazioni.