RUBIS: Résultats annuels 2022 : bonne performance opérationnelle, bilan solide et dividende en augmentation
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RUBIS RUBIS: Résultats annuels 2022 : bonne performance opérationnelle, bilan solide et dividende en augmentation Information réglementaire transmise par EQS Group. Le contenu de ce communiqué est de la responsabilité de l’émetteur.
Paris, le 16 mars 2023, 17h45
RÉSULTATS ANNUELS 2022
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE À 263 M€, HAUSSE DE + 10 % DU BPA AJUSTÉ[1] EXCELLENTE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE EN AFRIQUE ET DANS LES CARAÏBES RUBIS PHOTOSOL CONTRIBUE AU RBE DU GROUPE POUR LA PREMIÈRE FOIS, À HAUTEUR DE 18 M€ (SUR 9 MOIS) DIVIDENDE PROPOSÉ DE 1,92 € PAR ACTION, EN HAUSSE DE 3 % PAR RAPPORT à 2021
Faits marquants de l’exercice 2022[2]
Perspectives Le début de l’année 2023 a été marqué par l’amélioration continue des volumes et des marges de Rubis Énergie et par la poursuite du développement du pipeline chez Rubis Renouvelables. Avec des leviers de croissance pertinents, le Groupe est confiant dans le fait que 2023 sera une nouvelle année d’augmentation du résultat net part du Groupe vs 2022 (ajusté de la dépréciation de l’écart d'acquisition) et du dividende, en ligne avec sa politique de distribution.
Le 16 mars 2023, Clarisse Gobin-Swiecznik, Directrice Générale Déléguée, commente ainsi les résultats : « Rubis a de nouveau démontré la solidité de son modèle économique, avec une bonne performance opérationnelle, et en poursuivant ses investissements dans les énergies renouvelables, tout en maintenant un bilan solide. Notre stratégie multi-produits et multi-pays ainsi que le contrôle de la chaîne d’approvisionnement garantissent une meilleure gestion des risques, l’excellence opérationnelle et la durabilité de l’entreprise, ainsi qu’une situation financière saine permettant de financer la croissance et le développement. En 2022, Rubis a développé un nouveau relais de croissance dans le secteur des énergies renouvelables avec l’acquisition transformante de Photosol, l’un des leaders indépendants français du photovoltaïque. Avec le développement d’un pipeline de plus de 3 GWc, Photosol devrait contribuer à la croissance des résultats de Rubis à moyen et long terme. Nos activités de distribution d’énergies sont performantes et continuent à croître, générant des flux de trésorerie substantiels, qui soutiendront notre politique de dividendes favorable aux actionnaires et nos acquisitions ciblées dans toutes les branches. Nous avons des projets ambitieux pour 2023. Nous nous efforcerons de continuer à développer nos activités en nous focalisant sur la distribution de bitume et la région Afrique de l’Est, et consoliderons notre position d’acteur de référence sur le segment des énergies renouvelables. Je suis pleinement convaincue que nous continuerons à concrétiser ces ambitions, grâce au soutien de nos équipes, dont la grande qualité et l’engagement ont déjà fait leurs preuves. ».
CHIFFRES CLÉS Comptes consolidés au 31 DÉCEMBRE 2022
PERFORMANCE FINANCIÈRE DE L’EXERCICE 2022 L’exercice 2022 a connu une très forte hausse du RBE à 669 M€ (+ 26 % par rapport à 2021) et du ROC à 509 M€ (+ 30 % par rapport à 2021). En 2022, Rubis Photosol, consolidé sur neuf mois à partir du 1er avril 2022, a contribué à hauteur de 18 M€ au RBE du Groupe et de - 0,8 M€ au ROC. La performance opérationnelle a été tirée par :
La JV Rubis Terminal poursuit sa croissance régulière avec des recettes de stockage en hausse de 6 % à 235 M€ sur l’exercice 2022 et un RBE ajusté[5] en hausse de 2 % sur l’année à 124 M€. Le RBE et le ROC du Groupe en 2022 sont augmentés des effets de change au Nigéria (34 M€). Corrigés de cet impact, le RBE ajusté a augmenté de 20 % par rapport à 2021 et le ROC de 21 %. Les pertes de change ont atteint 80 M€ pour l’exercice 2022, contre 11 M€ pour l’exercice 2021. Les résultats de l’exercice 2022 comprennent des éléments non récurrents, principalement :
Ajusté de ces éléments non récurrents et des charges IFRS 2, le résultat net s’établit à 326 M€, en hausse de 11 % par rapport à 2021. La capacité d’autofinancement[6] atteint 432 M€ (contre 465 M€ en 2021). La variation du fonds de roulement a généré un flux négatif de trésorerie de 31 M€, en raison de la hausse des prix du pétrole (exercice 2021 : flux négatif de 214 M€). Ainsi, la trésorerie opérationnelle après variation du BFR et après remboursement des obligations locatives (IFRS 16) atteint 349 M€ sur l’exercice 2022 contre 233 M€ sur l’exercice 2021. L’acquisition de Photosol en avril 2022 modifie la lecture du bilan de Rubis. Bénéficiant d’une excellente visibilité sur le long terme, grâce à une durée de contrat de 20 ans et un profil de risque très faible, Photosol est en mesure de financer le développement de son pipeline avec un levier d’endettement élevé. La majorité de la dette est sans recours au niveau de chaque unité de production (SPV). Ainsi, Rubis communique désormais séparément sur sa dette financière nette totale (DFN) et sur sa dette financière nette corporate (c’est-à-dire hors dette sans recours des projets). La DFN totale est en hausse à 1 286 M€, dont 357 M€ de dette sans recours au niveau des SPV de Photosol. La dette financière nette corporate de Rubis (DFN corporate) atteint 930 M€ à la fin de l’exercice 2022 (contre 438 M€ à la fin de l’exercice 2021), avec un ratio DFN corporate/RBE hors IFRS 16 de 1,5x. Cette augmentation s’explique principalement par la prise de participation à hauteur de 80 % dans Photosol (341 M€ de trésorerie versée et consolidation de 65 M€ de sa dette nette corporate). Les investissements industriels atteignent 259 M€, dont 49M€ (19 %) concernent la production d’électricité photovoltaïque (Photosol) et la décarbonation. Le solde de 210 M€ se répartit entre les investissements de maintenance (80 %) et les investissements de croissance et de transition énergétique (20 %) chez Rubis Énergie. Fort de ces résultats opérationnels et d’un bilan solide pour l’exercice 2022, la Gérance propose une nouvelle hausse du dividende par action à 1,92 € (+ 3 % vs 2021).
RUBIS ÉNERGIE Rubis Énergie intègre la Distribution (Retail & Marketing) de carburants (en stations-service et pour les professionnels), lubrifiants, gaz liquéfiés et bitume, ainsi que la logistique en support de l'activité Distribution à travers Support & Services, regroupant la raffinerie (SARA), le négoce-approvisionnement et le shipping. Au total, Rubis Énergie affiche un excellent niveau de croissance sur l’exercice 2022 avec une forte hausse de son ROC à 540 M€, portée par une croissance à deux chiffres tant pour l’activité Distribution que pour l’activité Support & Services. Le flux de trésorerie opérationnel avant variation du fonds de roulement a atteint 440 M€ au cours de l’exercice 2022, en légère baisse par rapport à l’exercice 2021 (- 7 %) en raison de la hausse du coût des intérêts et des pertes de change. Les investissements industriels ont légèrement augmenté et atteignent 215 M€ (+ 4 % par rapport à 2021), y compris de forts investissements dans le bitume et l’Afrique de l’Est, illustrant la discipline du Groupe en ce qui concerne les coûts. Chiffres clÉs DE RUBIS ÉNERGIE
L’activité Distribution couvre trois zones géographiques : Europe, Caraïbes et Afrique. Globalement, les volumes sont en hausse de 2 % par rapport à l’exercice 2021 avec un excellent développement en Afrique de l’Est (centré sur les stations-service) et une aviation dynamique tirée par le tourisme et la fin des mesures de restriction liées à la Covid dans la région des Caraïbes. Volumes commercialisés par zone géographique sur les exercices 2019-2022
La marge brute atteint 801 M€, en hausse de 27 % par rapport à 2021, portée à la fois par le volume et par le développement solide de la marge unitaire dans toutes les régions. La croissance de la marge brute s’établit à + 21 %, ajustée du risque de change au Nigéria (bitume), tandis que la marge unitaire augmente de 19 % en glissement annuel à 140 €/m3. 2022 a été une année dense pour Rubis Énergie en termes d’initiatives sur les sujets climat. Conformément à ce qui a été annoncé, une méthodologie interne de tarification du carbone a été définie et vise à entrer dans l’évaluation du risque lors de la prise de décision pour les investissements opérationnels ou en capital. Les travaux sur le scope 3A sont terminés. Un nouvel objectif de décarbonation sur les émissions des transports routier et maritime externalisés (qui représentent 45 % des émissions du scope 3A) a été fixé à - 20 % d’ici 2030 (année de référence 2019). Marge brute et unitaire de la Distribution pour l’exercice 2022 (1)
ROC par RÉGION exercices 2019 – 2022
L’activité Support & Services a enregistré un ROC de 144 M€ (+ 17 % par rapport à 2021) sur la période de l’exercice 2022, soutenue par la reprise dans la région Caraïbes avec des activités d’approvisionnement et de transport et la vigueur du secteur bitume. Le ROC de l’activité Support & Services hors SARA a progressé de 22 % sur l’année :
Les activités de transport maritime, ainsi que la raffinerie SARA, présentent des enjeux majeurs en matière de décarbonation pour le Groupe. Ainsi, suite à l’adhésion à la Sea Cargo Charter en 2022, un projet pilote a été lancé visant à introduire 800 tonnes de biocarburants (HVO) dans le soutage des navires desservant les activités dans la zone Guyane française. Cette première étape est un élément clé de la stratégie de Rubis visant à réduire l’empreinte carbone du Groupe. ROC du Support & Services pour les exercices 2019 à 2022
RUBIS RENOUVELABLES La branche Rubis Renouvelables regroupe les activités de Rubis Photosol, acquises en avril 2022, ainsi que la participation de 18,5 % dans HDF Energy. Les comptes de Photosol ont été intégrés dans la consolidation du Groupe depuis le 1er avril 2022. Résultats FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS 2022
Au 31 décembre 2022, Rubis Photosol a augmenté son portefeuille sécurisé de 462 MWc fin 2021 à 503 MWc. Le pipeline de développement atteint 3,5 GWc, dont 1,4 GWc en phase de développement avancé. L’exercice 2022 a été marqué par la croissance du pipeline de projets et le renforcement de l’équipe de développement. Parmi les principales réalisations :
L’exercice 2022 a été marqué par une forte inflation des coûts d’équipement et une congestion administrative en termes d’octroi des permis de construire et des raccordements au réseau. Un accord a été trouvé entre l’industrie et la CRE[7] permettant de dégager des ressources et de compenser les surcoûts d’équipements sous forme d’autorisation, pour les projets mis en service à partir de septembre 2022, de vendre leur production d’électricité au prix du marché (supérieur au prix de rachat contractuel) pour une durée de 18 mois. Le goulet d’étranglement dans le traitement des permis de construire et les délais de raccordement au réseau entraînent un retard de 12-18 mois dans la réalisation du pipeline de projets. Ainsi, les ambitions à moyen terme ont été ajustées :
Un bilan carbone complet des activités de Rubis Photosol sera réalisé en 2023, et plus généralement, une feuille de route RSE sera définie au cours de l’année.
JV RUBIS TERMINAL (mise en équivalence) La JV Rubis Terminal réalise une solide performance avec des recettes de stockage à 235 M€, en hausse de 6 % par rapport à 2021 et une accélération au S2 2022 (+ 8 %) portée par le biocarburant, la chimie et l’agroalimentaire. Le RBE ajusté[8] a progressé de 2 % à 124 M€ sur l’exercice 2022. La part du résultat mis en équivalence chez Rubis s’élève à 4,7 M€ (stable par rapport à l’exercice 2021). Les résultats 2022 intègrent une plus-value liée à la cession du dépôt en Turquie (+ 6 M€), et sont absorbés par des charges exceptionnelles liées au refinancement de la dette d’acquisition réalisé en décembre 2022. Sur une base annuelle, Rubis Terminal génère une trésorerie disponible après impôts, charges financières et investissement de maintenance de 40 à 50 M€ qui, rapportée au total des capitaux propres de 547 M€ (pour 100 %), représente un rendement de trésorerie de 9 %. Rubis Terminal a publié en 2022 son premier rapport de développement durable disponible en consultation sur le site internet de Rubis Terminal, qui met en avant sa démarche, sa performance et sa feuille de route en matière de développement durable. PERFORMANCE FINANCIÈRE DE LA JV RUBIS TERMINAL
Webcast à l’attention des investisseurs et analystes Date : 16 mars 2023, 18h00 Lien pour s’inscrire au webcast : : https://channel.royalcast.com/landingpage/rubisfr/20230316_1/
La société Rubis sera représentée par :
Prochains événements : Chiffre d’affaires du T1 2023 : 4 mai 2023 (après bourse) Assemblée Générale des actionnaires : 8 juin 2023 à 14h00 CET Résultats semestriels S1 2023 : 7 septembre 2023 (après bourse) Chiffre d’affaires du T3 2023 : 7 novembre 2023 (après bourse)
Réconciliation du résultat net part du groupe
Composition de dette nette/RBE hors IFRS 16
Évolution du volume par segments commerciaux pour l’exercice 2022
Activité Distribution, AJUSTÉE de la marge brute et unitaire pour l’exercice 2022 (1)
ÉVOLUTION DES VOLUMEs COMMERCIALISÉS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2022
Marge brute de l’Activité Distribution pour les exercices 2019-2022
MARGE UNITAIRE DE L’Activité DISTRIBUTION POUR LES EXERCICES 2019-2022
BILAN CONSOLIDÉ
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
tableau DE FLUX DE TRÉSORERIE consolidés (SUITE)
(1) Dont variations de juste valeur des instruments financiers, charge IFRS 2, écart d'acquisition (dépréciation), etc. (2) Les incidences des variations de périmètre sont décrites en note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. (3) Les intérêts financiers nets versés intègrent les impacts liés aux retraitements de contrats de location (IFRS 16). (4) Trésorerie hors concours bancaires.
[1] BPA ajusté – BPA hors éléments non récurrents et charges IFRS 2. Cf. annexe pour plus de détails. [2] Le Collège de la Gérance, réuni le 15 mars 2023, a arrêté les comptes de l'exercice 2022 ; ces comptes ont été examinés par le Conseil de surveillance le 16 mars 2023. S'agissant du processus de certification des comptes, les Commissaires aux comptes ont à ce jour réalisé substantiellement leurs procédures d'audit. [3] Résultat net ajusté – Résultat net hors éléments non récurrents et hors charges IFRS 2. Cf. annexe pour plus de détails. [4] Dette financière nette corporate – dette financière nette hors dette sans recours des projets au niveau SPV (entité ad-hoc). Dette nette corporate/RBE correspond au ratio dette nette corporate/RBE avant IFRS 16 et hors RBE de Photosol. [5] RBE ajusté = + RBE récurrent – impact IFRS 16 – paiements en actions + 50% du RBE ajusté d’ITC. [6] Capacité d’autofinancement = capacité d’autofinancement après impôts, coût de l’intérêt net et avant variation du fonds de roulement. [7] La CRE – Commission de Régulation de l’Énergie - est un organisme indépendant qui régule les marchés français de l’électricité et du gaz – Les mesures prises par l’État pour soutenir la filière, permettant la vente au prix de marché sur 18 mois, sont issues d’un avis modificatif du cahier des charges CRE publié le 30 août 2022. [8] RBE ajusté = + RBE récurrent – impact IFRS 16 – paiements en actions + 50% du RBE d’ITC. Fichier PDF dépôt réglementaire Document : RUBIS: Résultats annuels 2022 : bonne performance opérationnelle, bilan solide et dividende en augmentation |
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1584731 16-Mars-2023 CET/CEST